投資要點：

市場表現(xiàn)：上周市場略有回暖，上證綜指漲幅達(dá)到1.6%，深證成指上漲1.66%，中小板指上漲2.19%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.76%，計算機(jī)板塊上漲1.82%，波動較大，但相對跑贏大盤。計算機(jī)子版塊有不同程度的上漲，其中安防板塊漲幅最大，本周漲幅達(dá)2.59%，云計算板塊漲幅較低，上周漲幅為1.11%。

阿里成為千方第二大股東，戰(zhàn)略布局智能交通和邊緣計算。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，阿里網(wǎng)絡(luò)出資36億將持有公司約15%的股份，雙方將主要圍繞智能交通和邊緣計算領(lǐng)域進(jìn)行深入合作，具體合作領(lǐng)域包括但不限于：智能交通領(lǐng)域，雙方共同推進(jìn)交通行業(yè)智能化應(yīng)用解決方案；邊緣計算領(lǐng)域，雙方共同推進(jìn)“云+邊+端”的全鏈路解決方案。早在2018年9月，千方已與百度簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，深度參與百度Apollo開放平臺。此次阿里入股，再次證明千方在車路協(xié)同上的龍頭地位。千方科技的主要業(yè)務(wù)在智能交通和安防，千方提供的V2X技術(shù)，是車聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)之一，2018年千方V2X成功通過世界首例“三跨”互聯(lián)互通測試，充分證明了公司在車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的能力。阿里以“城市大腦”為抓手，在交通和安防兩個邊緣端方面均有廣泛的協(xié)同空間。車聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展需要強(qiáng)大的邊緣計算支撐，阿里與千方強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，我們持續(xù)看好車聯(lián)網(wǎng)和邊緣計算行業(yè)發(fā)展。

安防下一步是視頻物聯(lián)，邊緣端大有可為。大華股份發(fā)行了不超過48億元可轉(zhuǎn)換公司債，其中重點有智慧物聯(lián)解決方案研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目，投資為16.2億，重點發(fā)力視頻物聯(lián)；杭州智能制造基地技改及物流測試中心建設(shè)項目投入16.9億元，杭州智能制造基地的產(chǎn)能將新增3,000萬臺/套。以國內(nèi)安防龍頭之一大華來看，雖然2018年行業(yè)經(jīng)歷了低谷期，但是公司繼續(xù)加大投入，持續(xù)看好產(chǎn)業(yè)發(fā)展。尤其是目前傳統(tǒng)安防也在升級過程中，AI的加入為視頻物聯(lián)打下了堅實基礎(chǔ)，視頻監(jiān)控成為邊緣端最好的落地場景。另一方面，海康也提出了“物信融合、開放生態(tài)”的戰(zhàn)略，以AIcloud為框架發(fā)展邊緣計算。隨著阿里的加入，邊緣端市場發(fā)展日漸升溫，我們持續(xù)看好安防龍頭公司進(jìn)入邊緣計算時代。

《數(shù)據(jù)安全管理辦法（征求意見稿）》發(fā)布，關(guān)注信息安全產(chǎn)業(yè)。《辦法》提出了與“網(wǎng)絡(luò)安全”相對的“數(shù)據(jù)安全”概念，將某些行業(yè)實踐上升為法律規(guī)范，要求以經(jīng)營為目的收集重要數(shù)據(jù)或個人敏感信息的網(wǎng)絡(luò)運營者，應(yīng)向所在地網(wǎng)信部門備案等。我國數(shù)據(jù)黑市規(guī)模龐大，數(shù)據(jù)安全保護(hù)刻不容緩。隨著近年來信息安全產(chǎn)業(yè)政策不斷，政企界對數(shù)據(jù)安全的重視程度逐步加深。《辦法》的發(fā)布，有望再次刺激當(dāng)前安全產(chǎn)業(yè)的建設(shè)。我們建議積極關(guān)注數(shù)據(jù)安全龍頭廠商啟明星辰、綠盟科技等。

風(fēng)險提示：車聯(lián)網(wǎng)建設(shè)緩慢，邊緣計算發(fā)展不及預(yù)期。